财新传媒
2017年10月10日 09:31

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略截止2017年9月29日的本周超额回报在-0.09%至-0.05%之间;小市值样本而言,策略本周超额回报在0.40%至0.53%之间。2017年以来,全样本下策略的超额回报最高达1.32%,小市值样本下的超额回报最高达6.16%。

表1基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略表现

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2017年09月25日 14:24

美联储缩表会否成为新兴国家危机的导火索?

美联储缩表会否成为新兴国家危机的导火索?

在最近一次的美联储议息会议上,美联储宣布维持基准利率1%-1.25%不变。预计2017年还将加息一次,预计2018年加息三次,2019年加息两次,2020年加息一次。将长期中性利率预期3.00%下调至2.75%。同时,美联储还释放了一个重磅信号,那就是自2017年10月起启动渐进式被动缩表。

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2017年09月25日 14:22

楼市调控加码 中国房地产将走向何方?

9月22日开始,楼市迎来新一轮密集调控期。2天内,重庆、南昌、南宁、长沙、西安、贵阳、石家庄、武汉等八个城市密集发布楼市调控政策。其中,重庆、南昌新购买的商品房取得不动产权证两年以后才能转让,对于南昌的“三限房”,五年内不得转让;南宁限售升级,企事业单位、社会组织等法人单位在南宁市区购买第二套及以上住房的,在取得不动产权证书满两年后方可转让;长沙市购买首套房取得不动产权证后三年后才能出售,且在取得首套房不动产权证后三年以上才能买第二套房;贵阳规定购买新建商品住房3年内限制转让;石家庄启动限售,新购住房五年内不得上市交易;西安地区商品住房项目在办理预售许可前,或已取得预售许可证但尚未售......
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2017年09月25日 14:22

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略截止2017年9月22日的本周超额回报在0.85%至0.91%之间;小市值样本而言,策略本周超额回报在0.78%至0.84%之间。2017年以来,全样本下策略的超额回报最高达1.41%,小市值样本下的超额回报最高达5.68%。

表1基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略表现

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2017年09月18日 14:17

聚焦“科技金融”—— 监管利剑下,虚拟货币命运几何?

聚焦“科技金融”—— 监管利剑下,虚拟货币命运几何?

近日,在监管部门明确宣布ICO属于非法集资业务之后的几天内,国内交易量最大的虚拟货币交易提供商比特币中国发布公告,表示根据9月4日下发的《中国人民银行、中央网信办、工业和信息化部、工商总局、银监会、证监会、保监会关于防范代币发行融资风险的公告》文件精神,比特币中国数字资产交易平台将停止新用户注册;2017年9月30日数字资产交易平台将停止所有交易业务。紧随其后,火币网和OKCoin均于9月15日表示,将于10月底停止所有数字资产兑人民币的交易业务。至此,国内三大比特币交易平台的虚拟货币交易业务全部停止。

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2017年09月18日 14:13

聚焦“民间投资”—— 中国首条民营资本控股高铁落地释放积极信号

聚焦“民间投资”—— 中国首条民营资本控股高铁落地释放积极信号

新闻回顾

2017年9月11日下午,中国首条民营资本控股高铁PPP项目在杭州举行了签约仪式,浙江省副省长高兴夫代表浙江省政府与复星集团牵头的民营资本联合体正式签署杭绍台铁路PPP项目投资合同(简称“杭绍台高铁项目”)。复星集团全球合伙人、执行董事、高级副总裁龚平,复星集团总裁助理,星景资本创始合伙人、CEO温晓东,分别作为联合体代表与浙江省政府签署协议。该项目预计总投资超过400亿元,其中,由民营企业复星集团牵头组建的民营联合体占股51%。这意味着......

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2017年09月18日 14:12

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略截止2017年9月15日的本周超额回报在-0.04%至0.00%之间;小市值样本而言,策略本周超额回报在-0.28%至-0.23%之间。2017年以来,全样本下策略的超额回报最高达0.49%,小市值样本下的超额回报最高达4.90%。

表1基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略表现

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2017年09月11日 15:03

聚焦“经济动态”—— “金砖+”时代到来

聚焦“经济动态”—— “金砖+”时代到来

2017年9月4日,金砖国家领导人在中国厦门市围绕“深化金砖伙伴关系,开辟更加光明未来”成功举行了第九次会晤。本次会晤在金砖合作已有进展的基础上对未来共同发展的愿景进行规划和展望,在协商一致的前提下通过了《金砖国家领导人厦门宣言》。

作为金砖国家组织的10周年会议,厦门宣言一方面回顾了过去10年间金砖国家组织在政治、经济、文化等方面取得的重大成就,另一方面就下一个十年中,金砖国家组织如何开展更加紧密的合作、如何为全球治理贡献金砖国家的智慧、如何推进新型全球化进程......

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2017年09月11日 15:02

聚焦外汇市场|如何看待人民币三季度的凌厉涨势

聚焦外汇市场|如何看待人民币三季度的凌厉涨势

近期人民币涨势如虹,越过了一个又一个的门槛。在岸美元兑人民币即期汇率从8月8日的6.7182跌至9月8日的6.4617,一个月期间跌去2565点,在岸人民币汇率接连涨破6.7,6.6,6.5三个大关;8月29日在岸人民币即期汇率涨破6.66的大关;到了9月6日涨破6.50关口;到9月8日收市,在岸美元兑人民币汇率收报6.4617。

2017年以来,美元兑人民币的汇率从年初1月3日的6.95涨跌至9月8日的6.46,人民币涨幅高达7.6%(见图1)。特别是进入三季度以来,美元兑人......

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2017年09月11日 12:00

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略截止2017年9月8日的本周超额回报在0.33%至0.35%之间;小市值样本而言,策略本周超额回报在-0.38%至-0.26%之间。2017年以来,全样本下策略的超额回报最高达0.84%,小市值样本下的超额回报最高达4.75%。

表1基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略表现

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2017年09月04日 10:13

聚焦“资本市场” |新周期之争 市场出清了吗?

聚焦“资本市场” |新周期之争 市场出清了吗?

近期随着供给侧结构性改革,大宗商品黑色系、有色系价格大涨,钢铁、煤炭、水泥等周期股连续拉涨,消费板块拔地而起,部分行业走出了一波结构性行情, “新周期”成为了市场关注的焦点,尤其是方正证券首席经济学家任泽平密集发声后,各大机构纷纷加入新周期的混战。一时间,对于国内经济处于何种状态争论不断。通过分析,我们发现我国经济的确出现“缓中趋稳,稳中向好”态势,未来预计我国经济仍处于“L”型后半阶段,还不会出现“V”型反转,此刻谈市场出清、新周期还为时尚......

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2017年09月04日 10:10

监管层对ICO释放严厉信号 数字货币暴涨暴跌

监管层对ICO释放严厉信号 数字货币暴涨暴跌

一、数字货币摸高回落,缘起ICO监管收紧信号

9月2日9点左右,火币网比特币价格突破32000整数关卡,最高达32350元,刷新历史新高;同时,莱特币站上593元历史高位;以太坊虽然没有突破历史新高,但币价也达到了2530元。不过好景不长,随后各类数字货币价格开始连续下跌。火币网比特币价格在9月2日22点左右跌至28580元反弹后再遭遇一波连续下跌,跌至27577元后方显反弹迹象,目前又现颓势。莱特币、以太坊也同样遭遇一轮暴跌,经过反弹后再入下滑通......

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2017年09月04日 10:08

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略截止2017年9月1日的本周超额回报在-0.15%至0.10%之间;小市值样本而言,策略本周超额回报在0.00%至0.17%之间。2017年以来,全样本下策略的超额回报最高达0.48%,小市值样本下的超额回报最高达5.04%。

表1基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略表现

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2017年08月28日 15:38

证券市场监管权力下沉 交易所履行一线监管职能

2017年08月25日证券交易所一线监管国际研讨会在上海召开,出席本次研讨会的共有11家境内外交易所,除了沪深交易所外,还有纳斯达克、香港交易所及结算有限公司、巴基斯坦证券交易所、伦敦证券交易所、日本交易所集团、孟买证券交易所、新加坡交易所监管公司、台湾证券交易所股份有限公司、韩国交易所。刘士余主席在会上的致辞,致辞内容主要包括几个方面:一、从国际惯例和法律上确定交易所的监管职能;二、明确交易所一线监管职能,我们交易所监管工作未来还有提升空间;三、提倡境内外交易所合作,推动国际版的一线监管。

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2017年08月28日 15:10

聚焦“市场动态” | 慢牛从期货市场走来

聚焦“市场动态” | 慢牛从期货市场走来

上周五(8月25日),上证综指强势突破3300点,收盘放量涨1.83%报3331.52点。沪指冲破3300点意味着慢牛行情确立。这是中国资本市场发展的重要台阶,意义重大、影响深远。

从1990年以来,我国股票市场已经历了十余次熊牛市交替。不难发现,此次沪指冲击3300点的意义和2006年情况类似,当初2006年初大盘冲击1300点反复持续了2个月,多次冲高回落最终冲破1300点,并开启了一轮大牛市。此次大盘突破3300点之后,彻底打开了上升空间,一旦确立上涨态势......

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2017年08月28日 08:07

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略截止2017年8月25日的本周超额回报在0.27%至0.40%之间;小市值样本而言,策略本周超额回报在0.46%至0.65%之间。2017年以来,全样本下策略的超额回报最高达-0.19%,小市值样本下的超额回报最高达4.81%。

表1基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略表现

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2017年08月21日 14:26

聚焦“公司动态”——联通混改的动能与势能

8月16日,备受关注的中国联通混改方案出炉。中国联通的子公司联通运营公司在北京分别与腾讯、百度网讯、京东世纪贸易、阿里巴巴等合作方,以书面方式签署了战略合作框架协议。中国联通混改方案内容如下。其一,联通A股公司通过非公开发行方式,向中国人寿、腾讯信达、百度鹏寰、京东三弘、阿里创投、苏宁云商、光启互联、淮海方舟和兴全基金,共计 9 名特定对象发行共计约90亿股新股。发行价格为 6.83 元/股,锁定期为3-5年,募集资金总额不超过 617.25 亿元,资金用途主要为联通“4G 能力提升项目”、“5G 组网技术验证、相关业务使能及网络试商用建设项目&......

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2017年08月21日 14:25

中美贸易战分析及对中美经济的影响

美国贸易代表办公室(USTR)在美国当地时间上周五发布声明,宣布根据贸易保护法第301条款启动对中国的调查,判断中国有关技术转让、知识产权和创新的法律或政策是否对美国企业造成歧视。美国贸易代表莱特西泽(Robert Lighthizer)在声明中表示:“经过咨询利益相关方和其他政府机构,我已认定,这些重要的问题值得彻底调查。”早在上周一,特朗普总统就签署了行政备忘录,指示莱特西泽考虑调查中国知识产权的政策,授权其可动用一切可支配选项,并补充道“这仅仅是个开始”。

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2017年08月21日 10:24

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略截止2017年8月18日的本周超额回报在-0.05%至0.06%之间;小市值样本而言,策略本周超额回报在-0.32%至-0.03%之间。2017年以来,全样本下策略的超额回报最高达-0.55%,小市值样本下的超额回报最高达4.30%。

表1基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略表现

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2017年08月14日 09:39

聚焦外汇市场 | 汇率走强 人民币国际化再启程

聚焦外汇市场 | 汇率走强 人民币国际化再启程

近期,在美元指数不断走弱背景下,人民币兑美元汇率止跌回升,连续三个月上涨。截止2017年8月11日,人民币兑美元中间价调升128个基点至6.6642,盘中在岸即期汇率一度冲破 6.66 的关口,创下自2016年9月22日以来新高,已经累计大涨逾500基点,为连续第三周上涨,基本打破了我国自2015年8·11汇改以来人民币兑美元汇率持续贬值的预期。随着人民币汇率波动性加强,人民币由最初的单边贬值开始双向波动,出现了交替升值和贬值的现象。有助于提高人民币国际化和市场化程度,人民币在国际外汇市场上变得日趋成熟。

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