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2017年04月12日 16:50

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略截止2017年4月7日的近8个交易日回报在-1.20%至-0.76%之间,超额回报在-0.61%至-0.54%之间;小市值样本而言,策略截止2017年4月7日的近8个交易日回报在-2.10%至-1.16%之间,超额回报在-0.44%至1.06%之间。2017年以来,全样本下策略的超额回报最高达1.13%,小市值样本下的超额回报最高达1.80%。

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2016年11月07日 16:38

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略本周(截止11月4日的当周)回报在1.24%至1.78%之间,超额回报在0.39%至0.52%之间;小市值样本而言,策略本周回报在2.87%至3.47%之间,超额回报在0.66%至1.14%之间。今年以来,全样本下策略的超额回报最高达15.09%,小市值样本下的超额回报最高达22.02%。

表1基于......

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2016年10月30日 17:15

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略本周(截止10月28日的当周)回报在-0.05%至0.17%之间,超额回报在-0.02%至0.25%之间;小市值样本而言,策略本周回报在-0.45%至-0.13%之间,超额回报在-0.49%至0.02%之间。今年以来,全样本下策略的超额回报最高达14.44%,小市值样本下的超额回报最高达20.51%。

......

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2016年10月24日 17:10

聚焦“股票市场”——B股为何突然跳水?

一、B股暴跌的事实

上周一(2016年10月17日)上证B股指数突然暴跌。回顾当日情形,周一下午,两市市场一度波澜不惊,13点30分左右,上证B指突然出现断崖式跳水,跌幅一度超过6.5%,创年初1月11日以来最大跌幅。截止当天收盘,上证B股指数下跌了6.15%。个股凯马B、凌云B、汇丽B、东贝B等纷纷跌停,除沙隆达B涨停外,其余B股均大跌。 

上证B股突然出现“断崖式跳水”,令市场各方猝不及防。为了更好地理解B股暴跌原因,这里首先介绍......

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2016年09月28日 16:48

美国加息暂缓 日本欧洲考虑刺激经济

上周美国纳斯达克综合指数涨0.1%,标准普尔500指数跌0.01%,道琼斯指数跌0.13%;欧洲方面,英国伦敦跌0.83%,德国DAX跌1.58%;亚洲方面,东京日经225指数跌2.21%,香港恒生涨0.75%。

美国方面,上周三全球市场密切关注期待的美联储7月政策会议纪要终于公布,会议纪要显示,美联储内部的加息分歧依然很大。一些美联储有投票权的委员在7月会议上认为可能需要很快升息,但多位有投票权的委员表示不......

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2016年09月27日 17:16

美联储不加息带动全球股市暂时活跃

上周美国纳斯达克综合指数涨1.17%,标准普尔500指数涨1.19%,道琼斯指数涨0.76%;欧洲方面,英国伦敦涨2.97%,德国DAX涨3.41%;亚洲方面,香港恒生涨1.5%,台湾加权涨4.29%。

美国方面,美联储在召开了为期两天利率决会议(FOMC)后宣布维持利率在0.25%-0.5%不变。此前,除了两大投行--巴克莱和法国巴黎银行认为美联储本周加息是大概率事件之外,市场普遍预期美联储本次将按兵不动。不过美联储指......

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2016年09月24日 17:10

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略本周(截止9月9日的当周)回报在2.79%至2.96%之间,超额回报在0.08%至0.25%之间;小市值样本而言,策略本周回报在3.77%至3.90%之间,超额回报在0.28%至0.42%之间。今年以来,全样本下策略的超额回报最高达12.25%,小市值样本下的超额回报最高达16.65%。

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2016年09月24日 16:53

欧美经济复苏仍需时日

上周美国纳斯达克综合指数跌0.37%,标准普尔500指数跌0.68%,道琼斯指数跌0.85%;欧洲方面,英国伦敦跌0.3%,法国巴黎涨跌%,德国DAX涨0.41%;亚洲方面,香港恒生跌0.12%,台湾加权涨0.94%。

美国方面,耶伦26日在会上发表演讲时说,美联储预计未来美国经济将继续......

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2016年09月23日 17:10

美联储和日本央行将成为本周焦点

上周美国纳斯达克综合指数涨2.31%,标准普尔500指数涨0.53%,道琼斯指数涨0.21%;欧洲方面,英国伦敦跌0.98%,德国DAX跌2.81%;亚洲方面,香港恒生跌3.17%,台湾加权跌1.67%。

美国方面,美联储将在9月20日至21日召开会议讨论是否加息,历经了一次大跌后的美股趋于谨慎。市场主流意见认为9月加息概率较小。《金融时报》的调查显示,超过85%的经济学家预计美联储本月不会加息,但也有人认为,美联储的加息意愿被低估。此前的9月9日,拥有今年货币政策投票......

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2016年09月23日 16:59

欧美经济不景气 亚太经济略有复苏

上周美国纳斯达克综合指数涨0.59%,标准普尔500指数涨0.5%,道琼斯指数涨0.52%;欧洲方面,英国伦敦涨0.83%,德国DAX涨0.91%;亚洲方面,香港恒生涨1.56%,台湾加权跌1.44%。

美国方面,作为美联储9月例会前最重要的一份数据,8月非农就业报告的出炉让美联储短期内加息的可能性下降。但整体来看,美国经济仍处在稳健扩张的轨道上,美联储决策层对短期风险的评估也有所改观,金融市场需做好准备......

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2016年08月15日 16:54

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略本周(截止8月12日的当周)回报在1.47%至1.49%之间,超额回报在-0.12%至-0.05%之间;小市值样本而言,策略本周回报在1.30%至1.68%之间,超额回报在-0.34%至0.11%之间。今年以来,全样本下策略的超额回报最高达9.86%,小市值样本下的超额回报最高达12.99%。

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2016年08月15日 16:53

疲软的欧美经济数据通过汇率影响亚洲市场

上周美国纳斯达克综合指数涨0.23%,标准普尔500指数涨0.05%,道琼斯指数涨0.18%;欧洲方面,英国伦敦涨1.8%,德国DAX涨3.34%;亚洲方面,东京日经指数涨4.09%,香港恒生涨2.8%,台湾加权涨0.64%。

美国方面,上周四,美国劳工部宣布,截止8月6日当周的首次申请失业救济人数减少1000,降至26.6万。至此,美国的首次申请失业救济人数已连续75周低于30万,为1970年以来的最长连续时期。受此影响,......

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2016年08月10日 16:58

欧美股市受宏观经济影响上涨 亚洲市场反应平淡

上周美国纳斯达克综合指数涨1.14%,标准普尔500指数涨0.43%,道琼斯指数涨0.6%;欧洲方面,英国富时100涨1.03%,德国DAX涨0.29%;亚洲方面,东京日经指数跌1.9%,香港恒生涨1.16%,台湾加权涨1.2%。

美国方面,上周五美国投发布7月非农就业报告。报告称,经过季节性因素调整后的非农就业人口增加25.5万,远超预期的18.0万,前值28.7万。市场普遍认为,报告表明美国经济在加速增长,同时提高了美联储在今年内加息的概率。美国劳工部称,7月新增就业人数主要出现在专业化、商业......

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2016年07月29日 17:15

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略本周(截止7月8日的当周)回报在3.59%至3.83%之间,超额回报在0.51%至0.61%之间;小市值样本而言,策略本周回报在3.45%至4.60%之间,超额回报在0.17%至0.95%之间。今年以来,全样本下策略的超额回报最高达9.95%,小市值样本下的超额回报最高达12.61%。

表1基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略表现

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2016年07月29日 17:15

欧美市场利好预期不断,资金撤离亚太市场

上周美国纳斯达克综合指数涨1.94%,标准普尔500指数涨1.28%,道琼斯指数涨1.10%;欧洲方面,英国伦敦涨0.195%,德国DAX跌1.5%;亚洲方面,东京日经指数跌3.67%,香港恒生跌1.11%。

美国方面,上周三美联储6月的会议纪要指出,在英国退欧公投前一周召开的政策会议上,美联储决策者维持利率不变,因为美国劳动力市场和金融稳定的不确定性增加,威胁到决策者们的前景展望。会议纪要多数与会者判断,在缺乏重大经济或金融冲击的情况下,如果未来的信息确认经济增速已升高,就业增......

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2016年07月04日 15:02

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略本周(截止7月1日的当周)回报在4.69%至4.99%之间,超额回报在0.76%至1.06%之间;小市值样本而言,策略本周回报在5.49%至6.19%之间,超额回报在0.93%至1.55%之间。今年以来,全样本下策略的超额回报最高达9.18%,小市值样本下的超额回报最高达11.88%。(邓剑兰)

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2016年07月04日 15:01

美国加息疑云又起

上周美国纳斯达克综合指数涨3.28%,标准普尔500指数涨3.22%,道琼斯指数涨3.15%;欧洲方面,英国伦敦涨7.15%,德国DAX涨2.29%,亚洲方面,东京日经指数涨4.89%,香港恒生涨2.64%。

美国方面,美国克里夫兰联邦储备银行主席梅斯特 (Loretta Mester)上周五表示,美联储在英国脱欧公投前决定推迟加息的决定是正确的,但是美国经济正在好转,仍适合推进加息,迟迟不加有危险。在解释联邦公开市场委员会6月份会议的不加息决定时,梅斯特表示,决定不加息的原因是时间问题。在讲话中也提到汇率。她认为,英国退出欧盟可能通过持续影响美元汇价影响到美国,美国前景所面临的风险和不确定性在后英国退欧公投时期加重。可是现在就研判英国退欧对......

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2016年06月28日 16:39

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略本周(截止6月24日的当周)回报在0.42%至0.47%之间,超额回报在0.68%至0.77%之间;小市值样本而言,策略本周回报在-0.87%至-0.30%之间,超额回报在-0.19%至0.31%之间。今年以来,全样本下策略的超额回报最高达7.92%,小市值样本下的超额回报最高达10.49% 

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2016年06月28日 16:39

后脱欧时代可以布局公用事业等行业

上周美国纳斯达克综合指数跌1.92%,标准普尔500指数跌1.64%,道琼斯指数跌1.55%;欧洲方面,英国富时跌1.95%,德国DAX跌0.77%;亚洲方面,东京日经指数跌4.15%,香港恒生涨0.44%。

上周五英国公投确认“脱欧”,惊爆全球市场。美国股市24日全线重挫,,标普500指数下跌3.6%,道琼斯工业指数下跌3.4%,双双创下去年8月以来最差单日表现,纳斯达克指数下跌4.1%,创2011年8月以来最大单日......

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2016年06月22日 16:46

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略本周(截止6月17日的当周)回报在-0.02%至-0.11%之间,超额回报在0.51%至0.61%之间;小市值样本而言,策略本周回报在-0.01%至0.50%之间,超额回报在0.13%至0.63%之间。今年以来,全样本下策略的超额回报最高达7.25%,......

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