我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略截止2017年9月15日的本周超额回报在-0.04%至0.00%之间;小市值样本而言,策略本周超额回报在-0.28%至-0.23%之间。2017年以来,全样本下策略的超额回报最高达0.49%,小市值样本下的超额回报最高达4.90%。
表1基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略表现
|
因子选择标准 |
本周超额回报 |
9月以来超额回报 |
今年以来超额回报 |
全样本 |
ic_ir>0.3 |
0.00% |
0.03% |
0.49% |
ic_ir>0.5 |
0.00% |
0.03% |
-0.67% |
|
rankic_ir>0.3 |
0.00% |
0.03% |
-0.91% |
|
rankic_ir>0.5 |
-0.03% |
0.11% |
0.37% |
|
t>1.5 |
0.00% |
0.03% |
-0.89% |
|
t>2.0 |
-0.04% |
0.08% |
-0.09% |
|
小市值 |
ic_ir>0.3 |
-0.26% |
-0.04% |
-3.15% |
ic_ir>0.5 |
-0.26% |
-0.05% |
-0.29% |
|
rankic_ir>0.3 |
-0.26% |
-0.05% |
-1.85% |
|
rankic_ir>0.5 |
-0.23% |
-0.12% |
4.90% |
|
t>1.5 |
-0.26% |
-0.05% |
-2.96% |
|
t>2.0 |
-0.28% |
-0.13% |
-0.80% |
数据来源:国信证券博士后工作站
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