财新传媒
位置:博客 > 何诚颖 > 聚焦“社保基金”—— 社保基金年报发布 投资业绩亮眼

聚焦“社保基金”—— 社保基金年报发布 投资业绩亮眼

201663日,全国社会保障基金理事会基金年度报告(2015年度)正式对外发布。年报数据显示,2015年投资收益率为15.19%;自成立以来,基金权益年均投资收益率8.82%,远高于同期通货膨胀率及GDP增长率。

全国社会保障基金理事会,简称社保基金会,目前社保基金会受托管理以下基金:一是全国社保基金;二是从2006年年底开始受托运营部分试点省份做实企业职工基本养老保险个人账户中央财政补助资金;三是部分省企业职工基本养老保险资金结余资金(简称地方委托资金),包括从2012年开始受托运营广东省部分企业职工基本养老保险资金,从2015年开始受托运营山东省部分企业职工基本养老保险资金。

社保基金会采取直接投资与委托投资相结合的方式开展投资运作。直接投资由社保基金会直接管理运作,主要包括银行存款、信托贷款、股权投资、股权投资基金、转持国有股和指数化股票投资等。委托投资由社保基金会委托投资管理人管理运作,主要包括境内外股票、债券、证券投资基金,以及境外用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具等,委托投资资产由社保基金会选择的托管人托管。年报数据显示,2015年末,基金资产总额19,138.21亿元。其中:直接投资资产8,781.77亿元,占基金资产总额的45.89%;委托投资资产10,356.44亿元,占基金资产总额的54.11%。基金资产的分布及增长情况如图1所示。境内投资资产18,003.31亿元,占基金资产总额的94.07%;境外投资资产1,134.90亿元,占基金资产总额的5.93%。

 

2015年末,基金负债余额1171.70亿元,主要是基金在投资运营中形成的短期负债。

根据年报数据,2015年末,基金权益总额为17,966.51亿元,包括:全国社保基金权益15,083.42亿元,其中,累计财政性净拨入7,259.02亿元,累计投资增值7,824.40亿元(其中累计投资收益7,139.63亿元,基金公积和报表折算差额合计684.77亿元),投资运作产生的增值首次超过财政性净拨入。个人账户基金权益1,149.65亿元,其中,委托本金余额767.22亿元,累计投资收益余额382.43亿元。2015年,黑龙江省人民政府报经财政部、人力资源社会保障部同意,按照社保基金会与黑龙江省人民政府签署的个人账户中央补助资金委托投资管理合同,结算拨付委托本金及收益共计150.03亿元,并解除了委托投资管理关系。广东委托资金权益1,196.49亿元,其中,委托资金1,000亿元,累计投资收益314.27亿元,扣除按合同约定返还首个委托期2年期应得收益117.78亿元后,首个委托期满至2015年末的投资收益累计196.49亿元。山东委托资金权益536.95亿元,其中,委托资金500亿元,投资收益36.95亿元。基金权益组成如图2所示。

 

从财政拨入资金情况来看,2015年,财政性拨入全国社保基金资金和股份706.40亿元。其中:中央财政预算拨款200亿元;国有股减转持资金和股份179.06亿元(减持资金26.21亿元,境内转持股票71.10亿元,境外转持股81.75亿元);彩票公益金327.34亿元。扣除实业投资项目上市时社保基金会作为国有股东履行减持义务减少国有股0.02亿元,2015年财政性净拨入全国社保基金706.38亿元。2015年,全国社保基金财政拨入资金情况如图3所示。

 

截至2015年末,财政性拨入全国社保基金资金和股份累计7,279.38亿元,其中:中央财政预算拨款2,698.36亿元,国有股减转持资金和股份2,563.17亿元(减持资金863.19亿元,境内转持股票940.36亿元,境外转持股票759.62亿元),彩票公益金2,017.85亿元。扣除实业投资项目上市时社保基金会作为国有股东履行减持义务累计减少国有股13.56亿元,以及用于四川地震灾区工伤保险金补助财政调回6.80亿元,财政性净拨入全国社保基金累计7,259.02亿元。

从投资业绩上来看,2015年,基金权益投资收益额2,294.61亿元,投资收益率15.19%。其中,已实现收益额2,239.04亿元(已实现收益率16.52%),交易类资产公允价值变动额55.57亿元。基金自成立以来的年均投资收益率8.82%,累计投资收益额7,907.81亿元。历年社保基金投资收益率及通货膨胀率的对比如图4所示。从图中可以看出,社保基金历年的投资业绩与股市密切相关。在2007年的大牛市中,社保基金的经营收益率达到43.19%,为历史最高 ;但在接下来的2008年金融危机时,社保基金的投资收益率为-6.79%

8.82%的年均投资收益率让社保基金成功跑赢通胀,也为接手养老金铺平了道路。人力资源和社会保障部社会保障研究所所长金维刚曾表示,从国内实际情况看,只有全国社会保障基金理事会具备受托承担基本养老保险基金投资管理的资格,目前有关全国社会保障基金理事会受托承担各省(自治区、直辖市)基本养老保险基金投资管理的实施细则以及合同文本正在研究制定过程中。预计在今年有关准备工作就绪之后,各地基本养老保险基金将陆续委托全国社会保障基金理事会投资管理,随后由全国社会保障基金理事会再委托符合政府审批具备相关资质的投资机构承担这些基金的投资运营。

了解抗疫现场,参看财新“万博汇”:

推荐 8