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2016年06月28日 16:39

后脱欧时代可以布局公用事业等行业

上周美国纳斯达克综合指数跌1.92%,标准普尔500指数跌1.64%,道琼斯指数跌1.55%;欧洲方面,英国富时跌1.95%,德国DAX0.77%;亚洲方面,东京日经指数跌4.15%,香港恒生涨0.44%

上周五英国公投确认脱欧,惊爆全球市场。美国股市24日全线重挫,,标普500指数下跌3.6%,道琼斯工业指数下跌3.4%,双双创下去年8月以来最差单日表现,纳斯达克指数下跌4.1%,创20118月以来最大单日跌幅。衡量金融市场恐慌情绪的VIX指数当天大...

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2016年06月22日 16:46

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略本周(截止617日的当周)回报在-0.02%-0.11%之间,超额回报在0.51%0.61%之间;小市值样本而言,策略本周回报在-0.01%0.50%之间,超额回报在0.13%0.63%之间。今年以来,全样本下策略的超额回报最高达7.25%,小市值样本下的超额回报最高达10.62%。...

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2016年06月22日 16:46

无需担忧海外市场的不确定性

    上周美国纳斯达克综合指数跌1.92%,标准普尔500指数跌1.19%,道琼斯指数跌1.06%;欧洲方面,英国富时跌1.55%,法国巴黎跌2.07%;亚洲方面,东京日经指数跌6.03%,香港恒生跌4.15%

    美国方面,上周美联储宣布维持利率不变,会后声明偏鸽派。数据方面,昨晚美国公布的未经季调的5CPI同比涨1.0%,略微弱于预期的涨1.1%;上周初请失业金人数为27.7万人,差于预期的27.0万人。目前全球都在关注美国加息与否,如果美国...

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2016年05月31日 17:11

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略本周(截止527日的当周)回报在1.46%1.58%之间,超额回报在0.83%0.94%之间;小市值样本而言,策略本周回报在2.31%2.66%之间,超额回报在1.42%1.66%之间。今年以来,全样本下策略的超额回报最高达6.21%,小市值样本下的超额回报最高达10.70%  

表...

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2016年05月31日 17:10

美国加息与A股纳入MSCI将影响今后A股走势

上周美国纳斯达克综合指数涨3.44%,标准普尔500指数涨2.28%,道琼斯指数涨2.13%;欧洲方面,英国富时涨1.86%,法国巴黎涨3.69%,德国DAX3.73%;亚洲方面,东京日经指数涨0.588%,香港恒生涨3.7%

美国方面,美联储主席耶伦上周五在出席哈佛大学的活动时表示,如果经济增长如预期般回暖,就业市场继续改善,那么美联储将在未来几个月内加息可能是合适的。耶伦的最新表态令市场对美联储将在今年年中再次加息的预期升温,...

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2016年05月25日 16:02

寻找新三板学前教育板块好公司

历史上的婴儿潮形成接力效应,新的婴儿潮时点又至。新中国的第一次婴儿潮出现在1949年至1957年,主要得益于建国初期国民经济的恢复、“一五”计划的施行和中央政府的提倡。第二次婴儿潮出现在1965年至1975年,主要得益于经济的短暂稳定。第三次婴儿潮出现在1985年至1995年,主要得益于改革开放后经济水平的提高。每次婴儿潮相隔二十年、历经十年。婴儿潮中诞生的人口在二十年的间隔之后成为稳定的婚龄人口,为新一轮婴儿潮的产生提...

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2016年05月25日 15:56

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略本周(截止520日的当周)回报在0.73%0.95%之间,超额回报在0.41%0.48%之间;小市值样本而言,策略本周回报在1.28%1.51%之间,超额回报在0.55%0.62%之间。今年以来,全样本下策略的超额回报最高达5.46%,小市值样本下的超额回报最高达9.22%

 

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2016年05月25日 15:55

A股加入MSCI和美国加息成为焦点事件

上周道琼斯指数跌0.2%,纳斯达克涨1.1%,标准普尔5000.28%欧洲方面,英国富时跌0.2%,德国DAX0.3%,亚洲方面,日经225指数涨1.97%,香港恒生涨0.74%,韩国KOSPI0.98%

美国方面,美国纽约联储主席杜德利上周在出席一项由美联储主办的活动上表示,美联储政策取决于未来的经济数据。市场需要理解经济数据对于政策的影响与作用。而现在经济数据接近美联储的预期,但这难给美联储的预期造成进一步的影响,而数据明显偏离美联...

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2016年05月18日 16:59

全球市场宽松政策有利A股走势

上周美国纳斯达克综合指数收平,标准普尔500指数涨0.3%,道琼斯指数跌0.1%;欧洲方面,英国伦敦跌0.4%,法国巴黎跌0.2%,德国DAX0.1%;亚洲方面,东京日经指数涨3.4%,香港恒生跌1.0%,韩国综合收平,台湾加权跌0.5%

美国方面,4月非农就业人数增加16万人,是20159月以来的最低。失业率维持在5.0%,劳动参与率由63%降至62.8%,就业率由59.9%降至59.7%4月新增就业不如预期,劳动力市场明显受到经济增长趋缓的影响。由于...

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2016年05月18日 16:59

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略本周(截止513日的当周)回报在-6.52%-6.39%之间,超额回报在-6.02%-5.92%之间;小市值样本而言,策略本周回报在-9.19%-8.83%之间,超额回报在-7.929%-7.90%之间。今年以来,全样本下策略的超额回报最高达5.07%,小市值样本下的超额回报最高达8.19%。...

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2016年05月13日 15:20

华强文化:新三板全产业链文化主题公园企业

华强文化:新三板全产业链文化主题公园企业

主题公园行业在国外是文化传媒产业的一个重要分支,曾经创立米老鼠和唐老鸭等经典漫画形象的迪斯尼是其典型代表,从最新公布的2015年财报来看,迪斯尼2015年的总收入约合人民币3457.6亿元,这一收入水平超过了2015财年中国三大互联网巨头腾讯、阿里和百度(BAT)三家总收入之和,2015年财年中国互联网三巨头的营业收入合计不足2500亿人民币。当前迪士尼的净利润也在BAT之上。2015财年净利润约合583.37亿人民币,相当于阿里巴巴同期...

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2016年05月12日 16:53

掘金新三板体育行业优质公司

产业结构调整人口结构变化促进文体需求,我国产业结构调整,第三产业为我国GDP 贡献的比重已经超越了第二产业,文化、体育和娱乐业的产值在逐年增加,但体育产业占我国GDP 比重仅为0.6%,远低于全球平均水平,当前的小规模也预示着发展的大空间。历史上三次婴儿潮期间出生的人分别到了543429 岁,进入30岁之后的人群慢慢在工作、家庭上稳定下来,也因而在体育消费方面有了更多的时间、金钱投入的可能性,社会总体文体需求有稳...

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2016年05月11日 17:00

经济指标不及预期导致全球股市普跌

上周美国纳斯达克综合指数跌1.04%,标准普尔500指数跌0.69%,道琼斯指数跌0.69%。欧洲方面,英国伦敦跌2.08%,法国巴黎跌2.36%,德国DAX2.10%。亚洲方面,香港恒生跌2.57%,韩国综合0.87%,台湾加权跌2.30%

美国方面,52日,美国公布了四月份的ISM制造业指数为50.8,低于前月的51.8,且不及市场预期的51.4,而同期的新订单指数为55.8,也低于前期的58.3。唯一令市场欣慰的是同期就业指数为49.2,优于前月的48.1,也优于...

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2016年05月11日 17:00

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略本周(截止56日的当周)回报在-0.29%-0.19%之间,超额回报在-0.62%-0.34%之间;小市值样本而言,策略本周回报在-1.19%-0.52%之间,超额回报在-1.19%-0.73%之间。今年以来,全样本下策略的超额回报最高达0.35%,小市值样本下的超额回报最高达5.99%

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2016年04月27日 11:34

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略本周(截止422日的当周)回报在-5.03%-5.80%之间,超额回报在0.35%0.82%之间;小市值样本而言,策略本周回报在-4.18%-4.69%之间,超额回报在0.98%1.50%之间。今年以来,全样本下策略的超额回报最高达5.74%,小市值样本下的超额回报最高达8.93%.

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2016年04月27日 11:34

全球市场趋于宽松

上周美国纳斯达克涨0.2%,道琼斯指数涨0.5%,标准普尔涨0.5%。欧洲方面英国伦敦涨0.6%,法国巴黎涨2.0%,德国Dax3.8%。亚洲方面,日本东京涨3.1%,香港恒生涨1.45,韩国综合涨0.4%,台湾加权跌1.5%.

美国方面,3月领先指标月增0.2%123.4,是4个月来首度回升。分析指出,数据表现虽然不及预期的0.4%,但仍是正值,意味着在未来几个月美国的经济仍能维持温和增长。此外,上周首次申请失业救济金人数为24.7万人,连续59周低于3...

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2016年04月27日 11:33

商品期货市场泡沫模型观察

自今年以来,商品期货市场大涨,特别是上周,商品期货市场的涨幅和成交量都非常巨大,这里我们考虑泡沫模型对上周成交额最大的4个商品期货(螺纹钢、铁矿石、焦炭、橡胶)的主力合约进行拟合分析,来判断它们近期的走势是否符合泡沫模型的模式,进而对其未来的走势。

螺纹钢、铁矿石、焦炭、橡胶商品期货的最低点大都在去年11~12月,从最低点至今(422日)的交易日仅100多个。我们将模型拟合的时间窗口的起点设在最低点附近的...

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2016年04月19日 16:30

油价上扬带动全球股市走高

 上周美国纳斯达克综合指数涨2.0%,标准普尔500指数涨1.7%,道琼斯指数涨2.0%。欧洲方面,英国伦敦涨2.6%,法国巴黎涨4.8%,德国DAX涨4.9%。亚洲方面,东京日经指数涨6.9%,香港恒生涨4.7%,韩国综合涨2.2%,台湾加权涨1.5%。

   4月12日,国际货币基金(IMF)再度下调全球经济展望,这是IMF近一年内4度下调全球经济成长预测。IMF预估全球2016年GDP成长率为3.2%(前次估3.4%),2017 年预估为3.5%(前次估3.6%)。IMF指出,中...

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2016年04月19日 16:30

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略本周(截止415日的当周)回报在5.20%5.74%之间,超额回报在0.81%1.14%之间;小市值样本而言,策略本周回报在6.56%7.32%之间,超额回报在0.83%1.36%之间。今年以来,全样本下策略的超额回报最高达5.33%,小市值样本下的超额回报最高达8.22%.

 

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2016年03月30日 11:20

国内:负泡沫模型每周观察

由于负泡沫模型对沪深300指数自去年6月以来至今走势的拟合,其区制转换时点的估计稳定的锁定在2016229日附近,因此每周的更新也只能起到进一步确认的作用,为此对负泡沫模型的更新暂告一段落,未来我们将不定时地公布对这一模型应用进行完善和扩展的结果,本周我们将考虑泡沫模型对沪深300指数自229日以来的走势的拟合。

由于今年2月底至今的交易日不足,我们这里考虑15分钟的数据,目的是希望能够将该模型能够运用到更短...

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