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2016年08月05日 16:29

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略本周(截止715日的当周)回报在1.21%1.21%之间,超额回报在-0.22%0.00%之间;小市值样本而言,策略本周回报在0.48%1.00%之间,超额回报在-0.55%0.24%之间。今年以来,全样本下策略的超额回报最高达9.88%,小市值样本下的超额回报最高达12.52%

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2016年04月20日 16:04

股指期货程序化交易策略研究之一——基于Dual Trust的股指期货交易策略实证研究

Dual Thrust交易策略是由Michael Chalek在上个世纪80年代开发的,该策略是一个趋势跟踪系统,曾长期位于《Future Truth》杂志评选的最赚钱的策略之列。Dual Thrust策略的优点在于适用范围广、思路简洁、拟合参数少等特点,从而被广泛应用在股票、债券、期货等市场。该策略对于市场趋势有较强的把握能力,可以为投资者带来长期稳定的收益。

金融资产的价格趋势大致可以分为两类,即趋势行情和震荡行情。震荡行情指价格在一定的区...

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2016年04月15日 16:50

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略构建

多因子选股是量化研究中热点的问题之一,当前已经有比较广泛的研究和应用,检验和筛选出有效且稳健的因子是多因子选股模型取得良好效果的关键。当前针对多因子选股的研究,主要有几个问题需要克服。首先,较多针对因子有效性的研究属于事后的检验,由此获得的组合策略因存在前视偏差而导致在样本外的绩效并不如回测结果那么优越;其次,较多的多因子选股模型采用静态的因子,即忽略了不同因子在不同时期的有效性差异;再者,多因子...

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2016年04月15日 16:49

技术分析的截面收益率异象在A股市场存在吗?

技术分析的截面收益率异象在A股市场存在吗?

国际四大金融类顶级刊物之一的JFQAThe Journal of Financial and Quantitative Analysis)发表了一篇A New Anomaly: The Cross-Sectional Profitability of Technical Analysis的文章(Han等,2013),指出股票市场存在一种新异象(Anomaly),该异象是指将技术分析中的移动平均择时策略应用到基于波动率等指标排序构建的各个投资组合中,所获取的收益显著高于买入并持有相同组合的收益,且对于高波动率组合,超额收益率非常显著...

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