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2016年05月11日 17:00

基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略周报

我们对“基于双步骤有效因子筛选的多因子选股策略”进行动态结果追踪。以前36月数据为依据进行因子筛选和股票池筛选的情况下,策略表现结果如表1所示。全部A股而言,策略本周(截止56日的当周)回报在-0.29%-0.19%之间,超额回报在-0.62%-0.34%之间;小市值样本而言,策略本周回报在-1.19%-0.52%之间,超额回报在-1.19%-0.73%之间。今年以来,全样本下策略的超额回报最高达0.35%,小市值样本下的超额回报最高达5.99%

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2016年05月09日 16:51

聚焦“银行业”——我国银行业不良贷款率太高了吗?

随着2015年年报披露完毕,上市银行不断扩大的不良贷款余额及其高居不下的增长率再次引发市场关注。16家上市银行2015年不良贷款余额出现大幅度增长。16家上银行2015年末不良贷款余额为9942.01亿元,较2014年末6683.37亿元,增加了3258.64亿元,增幅为48.75%。从增速上看,不良贷款余额增幅排名前五位的分别是,农行不良贷款余额为2128.67亿元,增幅为70.33%;招行不良贷款余额为474.10亿元,增幅为68.92%;平安银行不良贷款余额为1...

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2016年05月09日 16:50

聚焦“A股纳入MSCI新兴市场指数”——短期影响有限 长期将影响A股投资风格

20156月份,A股未能够通过MSCI明晟公司考察,被MSCI新兴市场指数拒之门外。时隔近一年,A股经历了大起大落,我国的资本市场制度建设也不断变化,眼下又到MSCI考核季,市场各方对A股纳入新兴市场指数的讨论也越来越多,而本周五的证监会例行新闻发布会花费大量时间解释收益权分配问题,足见监管层对此事件的重视程度。

通过回顾海外市场如中国台湾和韩国加入MSCI的历程,对比其加入MSCI后的市场表现,能够帮助我们深入理解A股加...

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2016年05月09日 16:50

中概股回归收紧 “炒壳”需谨慎

55日(周四)晚间,一则“中概股回归可能受限”的传闻迅速在市场流传。陌陌、人人、360等一批拟回归的中概股股价随即跳水,尤其是套利空间较大的陌陌,盘中跌幅一度超过15%。次日,A股市场的壳概念股也纷纷大挫,包括中葡股份、深圳惠程、宝莫股份等多只壳概念股纷纷跌停,而当日上证指数和创业板指数则分别大跌2.82%4.27%;海外市场方面,周五中概股继续下挫,陌陌、当当、欢聚时代分别重挫6.36%6.96%5.65%。针对“中概股...

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